ku娱乐备用网址-疫情之下,医药股投资该何去何从

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节后第一周,A股在恐慌中开盘,第一天更是破纪录的3188个跌停,但唯有医药相对跌幅较小。

我们就判断,医药的春天又来了,因为大部分医药股的逻辑并未破坏,该吃的药还得吃药,该去看得病还得去看,该做的手术也耽误不了几天还得做。

而且,疫情加大了大家对药品及医疗器械等行业的需求预期,一时间,无论是口罩概念还是双黄连概念,反正只要沾上了疫情需求的边,都涨停无数。

但是,首先我们要有一个基本的判断,疫情会不会结束,是无休止的发展下去,还是只是一个阶段性的苦难过程?

这个问题,我猜即使用非常科学的角度去讨论,也总是有悲观的论调会出现,因为即使是太平盛世,也会有人认为世界末日很快就会来临。所以,这可能取决的是信心,或者是受乐观还是消极的态度左右。

先说假如你是个消极者,其实,无论你是认为疫情会发展得不可收拾犹如末日,还是会重创以后再恢复。那其实,我们都不该投资股票,真正的社会大乱,人口剧减之下,是不可能有正常的市场的。即使是我们一再推荐的医药板块,也不见得幸免得了。。。

那么反之,你要是认为,疫情迟早都得过去,只不过是一场混乱,一场浩劫,哪怕会持续几个月,半年,甚至更久一点,,,但秩序还会恢复,经济也会重回正轨。

那问题来了,受疫情概念支撑,连续爆炒的疫情概念股,持续性在哪里?请注意我这里需要划分一下,疫情概念股和医药股,并不等同!相当多的跟疫情没有关联的医药股完全没有上涨,甚至还跌,比如医药核心资产里的恒瑞医药,长春高新等。

首先,讨论疫情概念股:其实这些股,因疫情的短暂需求而起,也会因疫情平息而回落,周五一早我就提醒不少朋友,疫情数据有见顶的可能,周六的数据进一步向好了,湖北以外的数据更为明显的回落,湖北以内也开始见顶。如果周日和周一早上的数据进一步向好,那不排除疫情概念股可能直接跳水,特别是一些简单粗暴的口罩,手套,双黄连概念,甚至有被闷杀的可能。

估计一定有人会反驳,那疫情要是又更厉害了呢?那疫情结束应该也是个时间问题,而现在的爆炒,已经严重透支估值的承受,即使这些公司今年业绩大好,也类似一次性收入,明年也仍然要打回原形。

要是疫情恶化到人口剧减,世界大乱,那更是所有的投资都得玩完,炒什么都不对!

其次,疫情之下,什么医药股才可以穿越这种混乱与波动呢?

以我们看,更要从科技出发,从根本上解决和消灭病毒,才能彻底打赢这场战斗。因此,我们更应该从医药研发的角度,科技开发的角度挖掘公司,比如各种新药研发试验,疫苗开发,检验试剂,防护装备,仪器监护,医疗软件应用等等多层次考虑问题。

典型的科技属性医药公司,包括提供医药研发服务板块(简称CRO),由于现在急需开发应对的药物,而承担试验主体的,现在阶段不是药厂,而是医药研发服务公司,同时提供中间体和原料的试制,所以相关股票已经一片暴涨,(如:博腾股份,九州药业,泰格医药,药明生物等)但因为专业性很高,很多投资人都找不着北,完全的错过行情。

再比如,当大家都在深挖各种供应保障,也想到了各种检验,防护,仪器,但其实医疗软件的作用也是非常之大,这是硬件以外的必须品,可以大大促进各种会诊,监护,物资管理的效率,医疗信息化的短板不仅是疫情的需要,更是应着眼长远,不断的完善和发展。这次疫情,可能是对这个行业的加速发展的契机。

再次,疫情回落之后,传统医药核心资产板块及相关品种,可能随时补涨,因为虽然跟疫情不见得有关,甚至还受到点冲击。但是质地优良无可取代,迟早还是会涨回来。如,恒瑞医药,长春高新,爱尔眼科等等,便宜的时候买,疫情之后,成长还会依旧。

总之,医药投资需要很专业的知识积累,必须有备而来,立足长远。而我们森瑞作为医药私募基金,就是长期布局CRO及优质医药核心资产板块,并且,重仓,长期,练“屁股神功”,才不断取得优良的业绩。

作者:深圳零存整取

来源:雪球

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